SNB-Zinsentscheid
Hypothek abschliessen oder noch warten?
Wenn ein näher rückt, werden viele nervös.
Soll ich noch warten oder die jetzt abschliessen?
Diese Frage ist entscheidend – und wird oft falsch beantwortet.
Die Schweizerische Nationalbank (SNB) entscheidet mehrmals pro Jahr über die Höhe des Leitzinses in der Schweiz. Diese Zins-Entscheide beeinflussen die Geldmarktzinsen, die Refinanzierungskosten der Banken und damit indirekt auch die Hypothekarzinsen. Besonders SARON-Hypotheken reagieren oft unmittelbar auf einen Zinsentscheid der SNB. Bei langfristigen Festhypotheken sind hingegen vor allem die Erwartungen des Marktes entscheidend. Mehr dazu hier: SNB-Zinsentscheid und Hypotheken
Hypothek
Eine Hypothek ist ein Darlehen für den Kauf oder Bau einer Immobilie in der Schweiz, bei dem die Liegenschaft als Sicherheit dient. Hypotheken können direkt bei einem Hypotheken-Anbieter abgeschlossen werden oder über Hypotheken-Plattformen. HYPOTHEKE.ch ist die grösste online-Hypothekenplattform. Die wichtigsten Hypotheken in der Schweiz sind folgende: Festhypothek,SARON-Hypothek
Erklärung
Die Verantwortung der Schweizer Nationalbank
Die SNB bestimmt den – nicht direkt die Der Leitzins beeinflusst die (relevant für die der Banken sowie die Erwartungen am Zinsmarkt.
Allerdings reagieren Hypothekarzinsen nicht 1:1 und auch nicht unmittelbar am Tag des Entscheids.
Der Leitzins ist der wichtigste Zinssatz der Schweizerischen Nationalbank (SNB). Mit ihm steuert die SNB die Geldpolitik und beeinflusst die Zinsen am Schweizer Geldmarkt. Steigt der Leitzins, werden Kredite und Hypotheken tendenziell teurer. Sinkt der Leitzins, können sich die Finanzierungskosten reduzieren. Besonders bei SARON-Hypotheken besteht ein enger Zusammenhang zwischen dem SNB-Leitzins und den effektiven Hypothekarzinsen. Mehr dazu hier: SNB-Zinsentscheid und Hypotheken - abwarten oder abschliessen?
Der Hypothekarzins bestimmt die Kosten einer Hypothek und wird von Banken, Versicherungen oder Pensionskassen individuell festgelegt. Die Höhe des Hypothekarzinses hängt unter anderem von der Hypotheken-Laufzeit, Hypothekarform, Belehnung und Bonität ab. Ein Vergleich verschiedener Hypothekarangebote über Online-Plattformen für Finanzierungen hilft dabei, die besten Hypotheken-Zinsen für die Immobilienfinanzierung zu finden.
Der Geldmarkt ist der Teil des Finanzmarkts für kurzfristiges Kapital. Für Hypotheken ist er wichtig, weil Referenzzinssätze wie der SARON auf Geldmarkttransaktionen basieren und SARON-Hypotheken beeinflussen.
SARON Hypothek
Eine SARON-Hypothek ist eine geldmarktbasierte Hypothek mit variablem Zinssatz. Sie eignet sich vor allem für Kreditnehmer, die Zinsschwankungen tragen können und von transparenten, kurzfristigen Marktzinsen profitieren möchten. Mehr dazu auch hier: Festhypothek oder Saron-Hypothek?Saron-Hypothek abschliessen und später in Festhypothek wechseln?
Refinanzierungskosten sind die Kosten, die einem Kreditgeber entstehen, um das Geld für die Vergabe einer Hypothek zu beschaffen. Banken finanzieren sich beispielsweise über Kundengelder, den Geldmarkt oder den Kapitalmarkt. Steigen die Refinanzierungskosten, steigen in der Regel auch die Hypothekarzinsen. Sie gehören deshalb zu den wichtigsten Faktoren bei der Preisgestaltung von Hypotheken.
Einfluss
Was verändert ein Entscheid bei Ihrer Hypothek?
Bei SARON-Hypotheken
SARON-Hypotheken folgen dem kurzfristigen Zinsniveau nahezu direkt: Steigt der SNB-Leitzins, steigt auch der SARON – und umgekehrt.
Daher spielt es keine Rolle, ob Sie vor oder nach dem SNB-Entscheid abschliessen.
Bei Festhypotheken
Bei funktioniert die Zinsbildung ganz anders: Die Zinsen basieren auf Angebot und Nachfrage sowie auf den Erwartungen zur künftigen Zinsentwicklung.
Entscheidend ist dabei, dass der Zins-Markt Erwartungen handelt – nicht den aktuellen Entscheid.
Eine Festhypothek ist eine Hypothek mit einem festen Zinssatz über eine vereinbarte Laufzeit. Dadurch bleiben die Hypothekarzinsen während der gesamten Laufzeit unverändert und bieten Planungssicherheit bei den Finanzierungskosten. Festhypotheken gehören zu den beliebtesten Hypothekarformen in der Schweiz. Mehr hier: Festhypotheken in der Schweiz
SNB-Zinsentscheid
Abwarten oder vorher abschliessen?
Zu welchem Zeitpunkt ist es optimal, eine – und welchen Einfluss hat ein SNB-Zinsentscheid darauf? In diesem Video erfahren Sie, was Ihnen Banken nicht sagen, damit Sie Ihre Hypothek zum genau richtigen Zeitpunkt abschliessen können.
@HYPOTHEKE
Florian Schubiger
Gründer HYPOTHEKE.ch
Missverständnis
Ein häufiger Fehler
Viele Kreditnehmer denken
«Ich warte den SNB-Entscheid ab, dann weiss ich mehr.»
Die Realität ist jedoch eine andere: Der Entscheid ist oft bereits eingepreist. Passiert das Erwartete, ändert sich kaum etwas – kommt eine Überraschung, ist die Reaktion kaum vorhersehbar.
Was beeinflusst die Zinsen wirklich?
Diese und weitere Faktoren bewegen die Märkte laufend – nicht nur an SNB-Sitzungsterminen:
Inflation
Steigende treibt die Hypothekarzinsen in die Höhe, da Zentralbanken gegensteuern und Anleger höhere Renditen fordern. Sinkt die Inflation, entspannt sich der Zinsdruck – und die Hypothekarzinsen können fallen.
Inflation bezeichnet den allgemeinen Anstieg der Preise für Waren und Dienstleistungen. Dadurch verliert Geld mit der Zeit an Kaufkraft. Für Hypothekarnehmer ist die Inflation wichtig, weil sie einen grossen Einfluss auf die Zinspolitik der SNB und damit indirekt auf die Hypothekarzinsen hat. Steigt die Inflation stark an, erhöhen Zentralbanken häufig die Zinsen. Sinkt die Inflation, können Zinssenkungen wahrscheinlicher werden.
Wirtschaftsentwicklung
Eine starke Wirtschaft erhöht die Nachfrage nach Kapital und treibt damit die Zinsen nach oben – schwächelt die Konjunktur, sinkt der Zinsdruck entsprechend.
Arbeitsmarkt
Ein robuster Arbeitsmarkt mit tiefer Arbeitslosigkeit signalisiert wirtschaftliche Stärke und kann zu steigenden Zinsen führen. Steigt die Arbeitslosigkeit, rechnen die Märkte eher mit sinkenden Leitzinsen.
Globale Zinsentwicklung
Die Schweiz ist eng in die globalen Kapitalmärkte eingebunden. Steigen die Zinsen in den USA oder der Eurozone, zieht dies oft auch die Schweizer Hypothekarzinsen mit – und umgekehrt.
Wann sollten Sie nicht warten?
In den meisten Fällen gilt, dass Abwarten beim Hypotheken-Abschluss ein Fehler ist. Wenn Sie ein gutes Angebot haben, die Zinsen für Sie passen und Planungssicherheit wichtig ist, dann schliessen Sie ab.
Was wirklich zählt
Viel wichtiger als das Timing sind Strategie und Entscheidend für Ihre Hypothek sind das richtige die Wahl des richtigen Anbieters und eine gute Verhandlung.
Hier liegt das grösste Sparpotenzial – nicht beim perfekten Timing.
Mehr zu diesem Themen hier:
Hypothek perfekt verhandeln | Rating der Hypothek verbessern
Zinsverhandlung bei Hypotheken
Die meisten Hypothekarzinsen sind verhandelbar. Wie gross der Spielraum ist, hängt von Ihrer Bonität, der Belehnung, der Tragbarkeit und vor allem von den Alternativen ab, die Sie dem Kreditgeber gegenüberstellen können. Wer mehrere vergleichbare Offerten von Banken, Versicherungen oder Pensionskassen einholt, verbessert seine Verhandlungsposition deutlich. Wollen Sie die beste Hypothek ohne mühsames Verhandeln abschliessen? Nutzen Sie unsere Hypothekenplattform dazu. App.hypotheke.ch
Ein Hypothekarmodell beschreibt die Art der Zinsgestaltung und Laufzeit einer Hypothek, etwa Festhypothek,SARON-Hypothek oder variable Hypothek. Transparente Modelle erleichtern den Vergleich und helfen, Zinsrisiko und Planungssicherheit bewusst zu steuern. Hier gibt's mehr Informationen zu Hypotheken mit langen Laufzeiten: Festhypothek mit 10 Jahren Laufzeiten
Häufige Fragen
Antworten zum Einfluss des SNB-Entscheids
Nein. Die SNB beeinflusst den Leitzins, nicht direkt die Hypothekarzinsen. Diese werden vor allem durch Markterwartungen und Angebot / Nachfrage bestimmt. SARON-Hypotheken schwanken jedoch fasst eins zu eins mit dem Leitzins.
In den meisten Fällen: Nein. Der Entscheid ist oft bereits im Markt eingepreist und verändert die Hypothekenzinsen kaum. Gibt es eine Überraschung beim SNB-Zinsentscheid, können sich die Hypothekarzinsen am entsprechenden Datum auch stärker verändern. Das Problem: Eine Überraschung kann kaum von jemandem vorhergesagt werden.
Ja. SARON-Hypotheken folgen dem Leitzins fast direkt. Deshalb spielt der Zeitpunkt des Abschlusses kaum eine Rolle.
Indirekt. Festhypotheken reagieren auf Zinserwartungen, nicht auf den Entscheid selbst. Und Erwartungen sind bei den Zinsen bereits eingepreist.
Ja. Wenn der Markt die Zinserhöhung erwartet hat oder zukünftige Senkungen erwartet, können die Zinsen nach einer SNB-Leitzinserhöhung sogar fallen. Es kommt immer darauf an, was der Markt vom SNB-Zinsentscheid erwartet hat und was an der Zinssitzung dann wirklich eingetroffen ist.
Weil Märkte Erwartungen vorwegnehmen. Investoren handeln bereits im Voraus – nicht erst am Entscheidungstag.
Zu lange warten. Viele hoffen auf tiefere Zinsen – und schliessen dann später zu höheren Zinsen ab, weil sie irgendwann nicht mehr zuwarten können.
Do's and Dont's
Was Sie tun oder nicht tun sollten
Das ist eine gute Basis für gute Hypothekarzinsen
Das sollten sie nicht tun beim SNB-Zinsentscheid
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