SNB Interest Rate Decision
Should I take out a Mortgage or wait a little longer?
As a approaches, many get nervous.
Should I wait a little longer, or should I now?
This question is crucial—and is often answered incorrectly.
Die Schweizerische Nationalbank (SNB) entscheidet mehrmals pro Jahr über die Höhe des Leitzinses in der Schweiz. Diese Zins-Entscheide beeinflussen die Geldmarktzinsen, die Refinanzierungskosten der Banken und damit indirekt auch die Hypothekarzinsen. Besonders SARON-Hypotheken reagieren oft unmittelbar auf einen Zinsentscheid der SNB. Bei langfristigen Festhypotheken sind hingegen vor allem die Erwartungen des Marktes entscheidend. Mehr dazu hier: SNB-Zinsentscheid und Hypotheken
Hypothek
Eine Hypothek ist ein Darlehen für den Kauf oder Bau einer Immobilie in der Schweiz, bei dem die Liegenschaft als Sicherheit dient. Hypotheken können direkt bei einem Hypotheken-Anbieter abgeschlossen werden oder über Hypotheken-Plattformen. HYPOTHEKE.ch ist die grösste online-Hypothekenplattform. Die wichtigsten Hypotheken in der Schweiz sind folgende: Festhypothek,SARON-Hypothek
Explanation
The Swiss National Bank’s Responsibilities
The SNB sets the —not directly the The key interest rate influences the (relevant for which for banks, as well as expectations in the interest rate market.
However, mortgage rates do not react exactly in line with the decision, nor do they change immediately on the day the decision is made.
Der Leitzins ist der wichtigste Zinssatz der Schweizerischen Nationalbank (SNB). Mit ihm steuert die SNB die Geldpolitik und beeinflusst die Zinsen am Schweizer Geldmarkt. Steigt der Leitzins, werden Kredite und Hypotheken tendenziell teurer. Sinkt der Leitzins, können sich die Finanzierungskosten reduzieren. Besonders bei SARON-Hypotheken besteht ein enger Zusammenhang zwischen dem SNB-Leitzins und den effektiven Hypothekarzinsen. Mehr dazu hier: SNB-Zinsentscheid und Hypotheken - abwarten oder abschliessen?
Der Hypothekarzins bestimmt die Kosten einer Hypothek und wird von Banken, Versicherungen oder Pensionskassen individuell festgelegt. Die Höhe des Hypothekarzinses hängt unter anderem von der Hypotheken-Laufzeit, Hypothekarform, Belehnung und Bonität ab. Ein Vergleich verschiedener Hypothekarangebote über Online-Plattformen für Finanzierungen hilft dabei, die besten Hypotheken-Zinsen für die Immobilienfinanzierung zu finden.
Der Geldmarkt ist der Teil des Finanzmarkts für kurzfristiges Kapital. Für Hypotheken ist er wichtig, weil Referenzzinssätze wie der SARON auf Geldmarkttransaktionen basieren und SARON-Hypotheken beeinflussen.
SARON Hypothek
Eine SARON-Hypothek ist eine geldmarktbasierte Hypothek mit variablem Zinssatz. Sie eignet sich vor allem für Kreditnehmer, die Zinsschwankungen tragen können und von transparenten, kurzfristigen Marktzinsen profitieren möchten. Mehr dazu auch hier: Festhypothek oder Saron-Hypothek?Saron-Hypothek abschliessen und später in Festhypothek wechseln?
Refinanzierungskosten sind die Kosten, die einem Kreditgeber entstehen, um das Geld für die Vergabe einer Hypothek zu beschaffen. Banken finanzieren sich beispielsweise über Kundengelder, den Geldmarkt oder den Kapitalmarkt. Steigen die Refinanzierungskosten, steigen in der Regel auch die Hypothekarzinsen. Sie gehören deshalb zu den wichtigsten Faktoren bei der Preisgestaltung von Hypotheken.
Impact
What Does a Decision Change About Your Mortgage?
At SARON Mortgages
SARON mortgage rates track short-term interest rates almost directly: If the SNB’s key interest rate rises, the SARON rate rises as well—and vice versa.
Therefore, it doesn’t matter whether you sign the contract before or after the SNB’s decision.
For fixed-rate mortgages
On , interest rates are determined quite differently: They are based on supply and demand as well as on expectations regarding future interest rate trends.
The key point here is that the interest rate market trades on expectations—not on the current decision.
A fixed-rate mortgage is a mortgage with a fixed interest rate over an agreed-upon term. This means that the mortgage interest rate remains unchanged throughout the entire term, providing predictability regarding financing costs. Fixed-rate mortgages are among the most popular types of mortgages in Switzerland. Learn more here: Fixed-Rate Mortgages in Switzerland
SNB Interest Rate Decision
Wait and see or lock in a rate early?
When is the best time to —and how does an SNB interest rate decision affect this? In this video, you’ll learn what banks don’t tell you so that you can take out your Mortgage at exactly the right time.
@Mortgage
Florian Schubiger
Founder of Mortgage.ch
Misconception
A common mistake
Many borrowers think
“I’m waiting for the SNB’s decision; then I’ll know more.”
The reality, however, is quite different: The decision is often already factored into the price. If the expected outcome occurs, hardly anything changes—but if a surprise arises, the reaction is almost impossible to predict.
What Really Influences Interest Rates?
These and other factors constantly drive the markets—not just on the dates of SNB meetings:
Inflation
Rising is driving up mortgage rates as central banks take countermeasures and investors demand higher returns. If inflation falls, pressure on interest rates eases—and mortgage rates may drop.
Inflation refers to the general rise in prices for goods and services. As a result, money loses purchasing power over time. Inflation is important for mortgage borrowers because it has a major impact on the SNB’s interest rate policy and, consequently, indirectly on mortgage rates. If inflation rises sharply, central banks often raise interest rates. If inflation falls, interest rate cuts may become more likely.
Economic Development
A strong economy increases the demand for capital, thereby driving up interest rates—if the economy weakens, interest rate pressure decreases accordingly.
Job Market
A robust labor market with low unemployment signals economic strength and can lead to rising interest rates. If unemployment rises, the markets tend to expect key interest rates to fall.
Global Interest Rate Trends
Switzerland is closely integrated into global capital markets. When interest rates rise in the U.S. or the Eurozone, this often causes Swiss mortgage rates to rise as well—and vice versa.
When Should You Not Wait?
In most cases, waiting to sign a Mortgage is a mistake. If you have a good offer, the interest rates suit you, and planning certainty is important, then go ahead and sign the contract.
What Really Matters
Much more important than timing are strategy and The key factors for your mortgage are the right choosing the right provider, and effective negotiation.
This is where the greatest savings potential lies—not in perfect timing.
Mehr zu diesem Themen hier:
Hypothek perfekt verhandeln | Rating der Hypothek verbessern
Zinsverhandlung bei Hypotheken
Die meisten Hypothekarzinsen sind verhandelbar. Wie gross der Spielraum ist, hängt von Ihrer Bonität, der Belehnung, der Tragbarkeit und vor allem von den Alternativen ab, die Sie dem Kreditgeber gegenüberstellen können. Wer mehrere vergleichbare Offerten von Banken, Versicherungen oder Pensionskassen einholt, verbessert seine Verhandlungsposition deutlich. Wollen Sie die beste Hypothek ohne mühsames Verhandeln abschliessen? Nutzen Sie unsere Hypothekenplattform dazu. App.hypotheke.ch
Ein Hypothekarmodell beschreibt die Art der Zinsgestaltung und Laufzeit einer Hypothek, etwa Festhypothek,SARON-Hypothek oder variable Hypothek. Transparente Modelle erleichtern den Vergleich und helfen, Zinsrisiko und Planungssicherheit bewusst zu steuern. Hier gibt's mehr Informationen zu Hypotheken mit langen Laufzeiten: Festhypothek mit 10 Jahren Laufzeiten
Frequently Asked Questions
Answers regarding the impact of the SNB’s decision
No. The SNB influences the key interest rate, not mortgage rates directly. These are primarily determined by market expectations and supply and demand. However, SARON mortgages fluctuate almost in direct proportion to the key interest rate.
In most cases: No. The decision is often already priced into the market and has little effect on mortgage rates. If the SNB’s interest rate decision comes as a surprise, mortgage rates may fluctuate more significantly on that date. The problem is that a surprise is virtually impossible for anyone to predict.
Yes. SARON mortgages track the base rate almost exactly. That’s why the timing of the loan agreement hardly matters.
Indirectly. Fixed-rate mortgages respond to interest rate expectations, not to the decision itself. And those expectations are already factored into interest rates.
Yes. If the market had anticipated the rate hike or expects future cuts, interest rates may even fall following an SNB policy rate hike. It always depends on what the market had expected from the SNB’s rate decision and what actually happened at the rate-setting meeting.
Because markets anticipate expectations. Investors act in advance—not just on the day a decision is made.
Waiting too long. Many people hope for lower interest rates—and then end up locking in higher rates later on because they eventually can’t wait any longer.
Do's and Don'ts
What You Should and Shouldn't Do
This is a good starting point for competitive mortgage rates
What You Shouldn't Do When the SNB Announces Its Interest Rate Decision
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